• 📢 Присоединяйтесь к нашему сообществу прямо сейчас! Crypto Life - форум о биткоине и криптовалютах. На нашем форуме вы сможете прочитать и узнать интересные новости о событиях в крипто мире. Узнать много полезной информации о криптовалютах и их использование в интернете. Наша цель донести до пользователей интернета информацию : что же такое криптовалюта и биткоин. Как криптовалюта в будущем будет влиять на нашу жизнь, какие иновации и технические решения она несет. Присоединяйтесь к нашему сообществу, для этого вам нужно пройти небольшую регистрацию на нашем форуме, после чего вам будут доступны все функции нашего форума.
  • 📌 Прими участие в новой акции от нашего форума и выиграй 1000000 SHIB на свой кошелек все просто. 👉 Участвовать

Как провал алгоритмической стабильной монеты обесценил LUNA.

  • Автор темы
  • Панель управления
  • #1
event

event

Администратор
Команда форума
Регистрация
23 Мар 2020
Сообщения
334
Реакции
27
Баллы
28
Кредиты
228
Несмотря на попытку восстановления в пятницу, 13 мая, рынок криптовалют на этой неделе был крайне слабым. Одна проблема затмила все остальные: крах токена Terra LUNA. Тот факт, что он потерял всю свою ценность в течение нескольких дней, потряс криптомир. Но это была не единственная причина слабой недели на рынке. Триггером для фиаско стала стабильная монета TerraUSD (UST) — или, точнее, то, что она отделилась от доллара.


UST — это так называемый алгоритмический стейблкоин, поэтому его связь 1:1 с долларом должна автоматически обеспечиваться протоколом. Это отличает алгоритмические стейблкоины от их классических аналогов, которые обычно утверждают, что в качестве покрытия удерживают эквивалентную долларовую стоимость стейблкоинов в обращении.


Аргументом в пользу алгоритмических стейблкоинов была в основном теоретически более высокая децентрализация. Протокол автоматически обеспечивает связь, поэтому теоретически стейблкоин не зависит от стоящей за ним компании, активно вмешивающейся в рынок. Поэтому инвесторы должны меньше зависеть от центрального органа.


Image 2.jpg



Механизм: в UST это по существу работало таким образом, что для каждого созданного UST токен LUNA взамен уничтожается, и наоборот. Всегда должна быть возможность получить эквивалент 1 доллара США в виде LUNA за 1 UST. Если UST упадет ниже 1 доллара, скажем, до 90 центов, инвесторы UST могут продолжать получать токены LUNA на 1 доллар за свои UST и продавать их — в конечном итоге покупая доллар за 90 центов.


Теоретически эта возможность арбитража должна привести к тому, что инвесторы будут просить UST до тех пор, пока более высокий спрос не подтолкнет цену UST обратно к 1 доллару. Но это все в теории.


На практике привязка UST к доллару сначала оказалась под небольшим давлением в выходные. В начале недели он значительно увеличился: ночью во вторник цена упала ниже 80 центов. В среду он временно упал ниже 30 центов. Промежуточные попытки восстановления не увенчались успехом, и в пятницу курс UST упал ниже 20 центов.


А резервы биткоинов? Terra подготовилась на случай, если механизм не сработает: основатель Terra До Квон начал создавать огромные резервы биткоинов на сумму около 1 миллиарда долларов в начале года. В случае кризиса их следует выбросить на рынок для поддержки экосистемы: как оказалось, решение не сработало.


Квон действительно мог полностью использовать свои биткоин-резервы (по крайней мере, можно публично отследить, что они были переведены с известного кошелька Terra на биржу). Однако он не смог сохранить привязку к доллару UST. И токен LUNA, связанный с UST, достиг де-факто нуля.
В социальных сетях быстро распространились слухи о том, что причиной краха Terra стали два американских финансовых гиганта Citadel и BlockRock. Обе компании не подтвердили эту версию.


Но это все равно не принципиально. Факт остается фактом: протокол оказался недостаточно надежным, чтобы противостоять атакам. В четверг вечером, 12 мая, блокчейн Terra был остановлен примерно на девять часов. На следующий день крупнейшая в мире криптобиржа Binance объявила об удалении UST и LUNA из торговли. Это конец блокчейна и его криптоактивов.
 
Сверху